《2021年第三季度经济新闻整理及分析》同然一辞

47、9月7日

　　9.7
　　全球宏观

　　澳洲联储：加息的条件最早要到2024年才可能出现，新冠疫情中断了澳大利亚的经济的复苏，预计在明年下半年将恢复到疫情前的水平。

　　英国央行委员桑德斯：考虑在明年左右加息可能是正确的，这取决于经济状况。

　　欧元区第二季度GDP终值同比增14.3%，为有数据纪录以来最高水平，预期增13.6%，修正值增13.6%。

　　中物联数据显示，8月份全球制造业采购经理指数为55.7%，较上月下降0.6个百分点，连续3个月环比下降。
　　分区域看，亚洲和欧洲制造业采购经理指数较上月均有不同程度下降；美洲制造业采购经理指数与上月持平。

　　全球市场（昨晚）

　　美国股市、加拿大股市因劳动节假期，周一休市一日。

　　欧股集体收涨，德国DAX指数涨0.96%报15932.12点。

　　COMEX黄金期货收跌0.45%报1825.5美元/盎司。

　　国际油价全线走低，美油10月合约跌0.58%报68.89美元/桶，市场预期沙特降价将导致竞争更激烈，与此同时，新冠疫情的卷土重来继续令需求前景蒙上阴影。

　　欧债收益率全线下跌，英国10年期国债收益率跌2.2个基点报0.692%。

　　美元指数涨0.1%报92.2235，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.08%报1.187。

　　我国宏观

　　今年前八个月我国进出口总值24.78万亿元，同比增长23.7%，进出口继续保持平稳增长势头。

　　中国8月（以人民币计）出口同比增15.7%，预期8.4%，前值8.1%；进口增23.1%，预期18.5%，前值16.1%；贸易顺差3763.1亿元，前值3626.7亿元。
　　（八月进出口情况还不错，尤其出口远超预期，基本面也没有太转弱吧）（但是机构认为四季度压力依旧较大）

　　中共中央、□□印发《全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放方案》。
　　《方案》明确，扩大金融业对外开放。（我国将全面深化前海合作区改革开放，打造粤港澳大湾区全面深化改革创新试验平台。）

　　证监会主席易会满在WFE年会开幕式上致辞称，正按照国家新一轮高水平对外开放的统一部署，研究推出进一步扩大开放的相关举措。（好多加强对外开放的新闻啊）

　　证监会发行部李维友：科学合理保持新股发行常态化。（有关注册制改革、新股发行）

　　央行副行长潘功胜：我国货币政策空间是比较大的，这是2000年初以来，中国的货币政策和美联储以及其他主要经济体货币政策的主要差距；在货币政策考虑上以我为主，增强货币政策自主性。

　　央行货币政策司司长孙□□：市场不宜简单根据银行体系流动性或者超额准备金率判断流动性松紧程度，判断流动性最重要的指标是观察市场利率，特别是DR007。
　　今后几个月流动性供求将保持基本平衡，不会出现大的缺口和大的波动。（感觉在降低四季度降准/降息的预期，今天债券普跌应该也有这条信息的原因）

　　央行金融市场司司长邹澜：下一步在金融促进共同富裕方面，还有很多工作需要进一步深入推进，比如坚持不搞“大水漫灌”，执行好货币政策，保持人民币币值稳定，这对促进共同富裕非常重要。

　　我国产业

　　发改委：近期生猪价格低位波动，为保障生猪市场平稳运行，各地积极开展猪肉储备收储工作。

　　工信部制定《“十四五”工业绿色发展规划》，塑料污染治理是重要内容之一。（生物降解塑料前景较好）

　　银保监会：截至7月末，房地产融资呈现“五个持续下降”，房地产贷款增速创8年新低，银行业房地产贷款同比增长8.7%，低于各项贷款增速3个百分点。

　　我国市场（今日）
　　9月7日，上证指数全天单边上行，创逾半年新高且收盘价为年内次高。盘面上，锂电池、煤炭、钢铁板块引领大市，Wind锂电电解液指数劲升12%，稀土、磷化工、纯碱板块卷土重来，券商、化纤同样活跃。
　　上证指数收盘报3676.59点，涨1.51%；深证成指报14702.9点，涨1.07%；创业板指报3251.49点，涨0.72%。
　　全天成交1.4万亿元，环比略减。
　　北向资金净买入60.69亿（连续12日净买入，总计550亿多）。

　　机构强调，当前市场流动性宽裕，结构性的牛市行情仍可维持，短期可在低估值板块中寻求机会。（债市说银行间资金收敛，央行仅维持当前流动性、放宽意愿暂时不强，但是北向资金连续十几天净买入好像又确实流动性宽裕，只能说我对流动性存疑（可能外资在进吧），不过基本面还不错问题应该不大）

　　锂电电解液指数涨12.09%、动力电池指数涨5.83%，锂电池指数涨4.36%。煤炭开采指数涨5.59%。纯碱指数涨7.11%，磷化工指数涨6.05%。新能源汽车指数涨3.46%。稀土指数、小金属指数涨近4%，盐湖提锂指数涨1.9%。钢铁指数涨4.54%。燃气、海运、石油化工、化肥、精细化工指数均涨4%左右。
　　CRO、半导体硅片指数小幅下滑。

　　港股全日震荡走高，尾盘涨幅略有收窄。恒生指数收涨0.73%，报26353.63点；恒生科技指数涨1.61%，大市成交1448.3亿港元。
　　南向资金净买入40.67亿港元。
　　科技、可选消费板块涨幅居前，钢铁、煤炭股爆发，恒大系再度走弱。

　　9月7日，外贸数据好于预期及资金收敛，现券期货延续走弱。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.25%；银行间主要利率债收益率上行2bp左右；银行间资金面略有收敛，隔夜回购加权利率进一步上行至2.19%附近。

　　国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.25%，5年期主力合约跌0.13%，2年期主力合约跌0.04%。
　　银行间主要利率债收益率上行2bp左右，10年期国开活跃券210210收益率上行1.65bp，10年期国债活跃券210009收益率上行2bp。

　　公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月7日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。
　　Wind数据显示，今日500亿元逆回购到期，因此单日净回笼400亿元。（资金连续好几天收紧了）

　　在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4604，较上一交易日跌66个基点。

　　模拟&预测
　　（模拟盘未调整）
　　今天股市继续上涨，债市下跌。今天公布的进出口数据远超预期，当前基本面总体还是挺好的，今天股债应该有受到这方面影响。
　　另股市已连续多日资金流入，我好几天前就在等他资金流出的时候没想到一直在持续，可能外资在不断加码吧，毕竟后市跟在研究缩表加息的欧美股市比，我国这个甚至有降息可能性的市场更值得投资？
　　宏观数据继续较好的情况确实降低了系统性风险，个人对股市之后短期走向还算看好。
　　与其相对，债市因为股市火爆、基本面暂无下行迹象而下跌，此外央行也没有放松流动性的迹象，短期内只可能维持当前流动性，就股债跷跷板来讲确实有利率上行的风险。
　　因此暂时我对明天的股债持跟今天相同走向的观点。